期輪權工作坊 <買賣區間法> 區間行者篇2005 August

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期輪權工作坊 <買賣區間法> 區間行者篇2005 July
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鍾情技術分析

期貨行情的研究分析和操盤方法通常分爲兩類：基本面分析法和技術面分析法。

“仁者見仁、智者見智”，投資者和研究者對此是各取其道。然而，事實上，前者爲期市大多數同仁津津樂道，而後者只不過是前者的陪襯。

比如說：許多媒體的分析文章，純技術性分析行情的風毛鱗角；形式多樣的行情研討會，很少有以技術分析爲主旨的。

在多數人眼裏，技術分析是紙上談兵。有一句在圈內流傳很廣的話：“在每一艘海底沈船裏，都有一大堆航海圖表。”顯然這是對技術派的暗諷。但如果沒有航海圖表，能出海航行嗎？實質上，技術的內涵是廣袤無垠、博大精深的。

“技術”是有精神的，技術的精神在於信賴而不是懷疑。我們不能因曾經遇到過“圖表陷阱”而游離不定。客觀地說，技術是建立在統計學上的藝術，我們所需要的是一種科學的概率。

“技術”的精髓是“追隨”而不是“預測”，這是技術的最高要義——試圖把握趨勢往往是事倍功半，而“隨波逐流”者會有穩定的回報。

“技術”的目標是成果的合理化而不是最大化。江恩的“不要把贏利單做成虧損單”就是對其最好的詮釋。

“技術”的基礎是“道氏理論”。期貨市場的圖表是彎曲的，行情永遠沒有直線。然而，“道氏理論”的趨勢線（上升支撐線和下降壓力線），就是用“直線”的概念解釋了紛繁複雜的曲線世界——技術領域的很多指標就是在“道氏理論”的基礎上發展起來的。

“技術”的命脈是均線。平均移動線能將K線在含糊其詞時清晰化，讀懂均線的含義如把脈一樣重要。平均移動線有兩大功能：均線的位置的作用和長、短均線組合後的多（空）排列的形態。

“技術”的應用是整體的體系而不是單個的信號，我們不能只憑一種技術形態或指標發出的信號就作爲進出場的依據，而應該綜合幾種技術信號的共同性做出決策。這一點，在實戰中顯得尢爲重要。

“技術”的“底線”是止損，根據技術的特色設立止損點的方法有兩種：位置止損——突破一個位置進行止損。形態止損—待形態基本確立後徹底止損所有頭寸，這種止損的組合可以最大限度地降低止損的錯誤。

[myth]

尺度交易法的特點及運用

尺度交易，是一種基於商品價值投資的交易方法，這種方法的 惟一理由就是，商品是有價值的，不管社會如何變遷，商品的價值永遠都不會成爲零。

這種方法只對商品期貨較有優勢，且這種方法相對來說又比較簡單，對於新手或是沒有大量時間去研究期貨交易方法的投資者很有用處。

尺度交易的基本概念是 ：以漸次降低的價格買進期貨合約，以漸次升高的價格平掉這些合約。

一、尺度交易的特點
1.尺度交易是一種更依賴於基本面分析的方法。因爲它是一種基於商品價值的交易方法，所以，最關鍵的 是要對商品的供求與價格的關係有一個比較清楚的瞭解，在尺度交易中要知道的就是，你所要交易的這種商品 幾年來的價格趨勢，它們的最大頻率的最大值和最小值的位置。

2.尺度交易是一種隻適合商品期貨而不適合金融期貨的交易方法。因爲金融期貨不是商品，它受供求關係 的影響不是那么直接，所以用尺度交易可能不是一種有優勢的交易方法。


二、尺度交易的規則
1.只從買的角度進行尺度交易。
理由是一種商品不會變成零價值或是負價值，但一種商品的最大價格卻無 法總是預測到，因爲商品價格上漲不但受各種突發事件影響很大，而且還受人的情緒影響可能更大，而尺度交 易必須計劃價格尺度，對於沒有上限的商品價格就無法做到，或者說做得不會那么準確，所以不用尺度交易在 高位做空，也就是不從賣的角度進行尺度交易。

2.尺度交易中不用止損指令。
因爲尺度交易本身就是一個以漸次降低的價格買進期貨合約，在不斷買進的 時候也就是不斷積累虧損的時候，雖然最終會將這些虧損逐漸變成盈利，但在建倉的時候卻是不斷虧損的，否則就不是尺度交易了，所以它根本就不能用止損指令。

3.尺度交易只在商品價格的底部1/3處開始交易。
因爲在太高處開始做尺度虧損會太大，可能影響總資金的 利用，也會影響投資者的交易時的心態，而在太低的價格開始做尺度交易，尺度分配得太近會影響盈利的總水 平。

三、尺度交易的方法
1.對所要交易的期貨品種進行基本面的分析。
分析商品目前的價格在歷史價格中的位置，目前此商品的供 求情況以及與期貨價格的關係。

2.對期貨的歷史價格進行分析，找到它的最大概率的最大值和最小值。
然後與現貨價格相比較，分析它們 所處的位置是否有極大的相關性。進行尺度交易時最好在它們有很大一致性時開始。

3.由最大值和最小值來確定出價格底部的1/3處的位置。
在統計最大值和最小值時應該濾去一些特別的值， 也就是說只將大概率的值來計算。

4.針對自己的資金情況做出相同間隔的尺度計劃。
將價格底部的1/3處與最低價格相差的值做爲確定間隔的 標準，按資金的情況確定總的買進手數和每次買進期貨合約的手數，然後確定以漸次升高的價格抛出這些合約 的價格間隔，將它做成計劃表格。

5.針對目前的價格位置確定是否可以開始交易或是等待可以交易的時機的到來。
如果目前價格正處於你計 算出的底部價格的1/3處或是更低則開始建倉，如果說沒到就等待它的到來，在進行尺度交易中絕不能在沒有達 到標準時就輕易進去進行尺度交易。

6.建倉完成後，等待價格開始回升，當到了你的第一個設定位置，平掉最低價格的持倉，然後等待第二個 可平的價格的到來，如果價格又往下到了可以建倉的位置，那么再買進相同的手數，如果沒到就等待。當你按 計劃平掉了所有合約時，那么就重新做作業準備下一次的尺度交易。

四、尺度交易與其他交易方法的不同處
1.尺度交易是在虧損的持倉上不斷加倉，這是尺度交易的本質所在，其他方法一般都要求在盈利的持倉上 加倉，但尺度交易反對這樣做，因爲尺度交易提倡買在最低或是較低位，而竭力避免買在最高或是較高位。

2.尺度交易不同於平均價交易，平均價交易往往是爲了拉低持倉價格以求在較高的價位平倉以避免虧損或 多盈利，所以平均價交易沒有固定的間隔，平倉時也不會設定漸次升高的有一定間隔的價格來逐漸盈利。

3.尺度交易沒有止損指令，如上所說，尺度交易本身就是在積累虧損的持倉，所以不用止損指令，如果用 了止損指令，你就不能累積到你所要的持倉。

特別要說明的是，在尺度交易中，耐心是對投資者最大的要求，因爲在等待建倉時要有耐心，在建倉時等 待價格漸次降低要有耐心，建倉完成後等待價格回升也要有耐心，所以尺度交易是一種長線投資。

因爲尺度交 易是長線投資，而期貨交易又有交割期，所以在選擇期貨合約時儘量選擇離目前交割月稍遠的月份。

另外，由 於尺度交易是一種隻買多不賣空的交易，所以要避開商品價格的季節性空頭的月份。

當然，尺度交易成功的最 大關鍵在於你所確定的底部價格的1/3處是否正確，所以對基本面的情況是你必須知道的。正因爲尺度交易有上 面這些因素，所以就如開頭所說它比較適合沒有足夠時間整天做交易的投資者或者沒有很大資金的投資者，特 別是那些追求資金穩定增長而不是希望一夜暴利的投資者。
　　
還有一點是，尺度交易中最先平掉的是最後買進的倉位，投資者要想辦法避免由此引起的對自己交易情況瞭解 的混亂，比如自己對每次交易情況做一本賬，或者在不同月份的合約上進行尺度交易等等。

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期貨十年投資心得 -北京青年報

1.在市場中永遠做一個誠實而客觀的人，既不欺人更不自欺。要真誠地與市場對話，要熱愛市場，學會做市場的朋友；

2.市場是一所永遠無法畢業的學校，要時刻保持謙虛謹慎、戒驕戒躁的心態。保持一顆平常心，做一個平凡的人。對市場要永懷敬畏之心；

3.寧靜致遠，知足常樂。市場裏的錢是賺不完的，而再多的錢都是虧得完的；

4.要永遠保持對美好事物的感知能力，要在交易的過程中發現樂趣；

5.永遠都要相信自己是最好的，在市場中只有你自己才能把握自己的命運。要見慣不驚，永遠只和自己競爭；

6.市場永遠都是正確的，要相信你看到的市場事實。同時要時常告誡自己，在市場裏什麽事情都是可能發生的；

7.要堅信市場趨勢的力量，順勢而爲事半功倍，逆市而爲最終難逃厄運；

8.在市場中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本爲第一目標，要勇於向市場認錯，不要爲一次判斷失誤付出不必要的損失；

9.有些時候最好的交易就是不交易。學會休息，減少失誤就是增加了贏利的能力。交易的目的是爲了賺錢，當所持頭寸盈利的潛力不大時，減小自己的投入規模乃至清倉出場；

10.市場的大多數時候是不值得交易的（或不值得重倉交易），不要在這種時候疲於奔命，要耐得住寂寞；職業的交易者應該在市場常態下休養生息，養精蓄銳，以抓住一年中不多的幾次重倉出擊的市場機會；

11.逐漸養成長線交易的思維和習慣。在交易目標既定的前提下，不要過分注重行情發展的過程；

12.要形成自己的一套交易決策系統，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內心的想法，儘量排除外界幹擾。總之是尊重市場，相信自己。

13.沒有人能真正地預測到市場的全部發展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算；

14.交易的過程就是學習的過程，要經常檢查自己的交易思路和交易心理。要努力去傾聽自己內心的聲音；

15.慎思斷行，把握主動。交易是需要理由的，而這個理由至少能說服你自己。在市場中永遠不要將自己置於欲罷不能的境地；

16.要做好交易先做好人。在生活中要嚴於自律，保持身心的健康，努力提高自己的交易境界和交易智慧。

[阿懵]

M Sir,

今個月開始, o係你度學o下o野先! 請多多指教囉!

[Freelancer]

期貨十年投資心得 -北京青年報

1.在市場中永遠做一個誠實而客觀的人，既不欺人更不自欺。要真誠地與市場對話，要熱愛市場，學會做市場的朋友；

2.市場是一所永遠無法畢業的學校，要時刻保持謙虛謹慎、戒驕戒躁的心態。保持一顆平常心，做一個平凡的人。對市場要永懷敬畏之心；

3.寧靜致遠，知足常樂。市場裏的錢是賺不完的，而再多的錢都是虧得完的；

4.要永遠保持對美好事物的感知能力，要在交易的過程中發現樂趣；

5.永遠都要相信自己是最好的，在市場中只有你自己才能把握自己的命運。要見慣不驚，永遠只和自己競爭；

6.市場永遠都是正確的，要相信你看到的市場事實。同時要時常告誡自己，在市場裏什麽事情都是可能發生的；

7.要堅信市場趨勢的力量，順勢而爲事半功倍，逆市而爲最終難逃厄運；

8.在市場中最重要的是生存的能力，只要活著就有機會。要以保障資本爲第一目標，要勇於向市場認錯，不要爲一次判斷失誤付出不必要的損失；

9.有些時候最好的交易就是不交易。學會休息，減少失誤就是增加了贏利的能力。交易的目的是爲了賺錢，當所持頭寸盈利的潛力不大時，減小自己的投入規模乃至清倉出場；

10.市場的大多數時候是不值得交易的（或不值得重倉交易），不要在這種時候疲於奔命，要耐得住寂寞；職業的交易者應該在市場常態下休養生息，養精蓄銳，以抓住一年中不多的幾次重倉出擊的市場機會；

11.逐漸養成長線交易的思維和習慣。在交易目標既定的前提下，不要過分注重行情發展的過程；

12.要形成自己的一套交易決策系統，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內心的想法，儘量排除外界幹擾。總之是尊重市場，相信自己。

13.沒有人能真正地預測到市場的全部發展過程。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算；

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Excellent, thank you sir

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M Sir,

今個月開始, o係你度學o下o野先! 請多多指教囉!

o米玩o野 ...........交流o下o者!!!

HSF-2005-08-01
14888-<14898>14938(14973)
14888-<14867>14852(14837)

[阿懵]

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我學o野o個陣好認真, 絕對唔係玩o野!

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2.市場是一所永遠無法畢業的學校 ，要時刻保持謙虛謹慎、戒驕戒躁的心態。保持一顆平常心，做一個平凡的人。對市場要永懷敬畏之心；
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5.永遠都要相信自己是最好 的，在市場中只有你自己才能把握自己的命運。要見慣不驚，永遠只和自己競爭；

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12.要形成自己的一套交易決策 系統，要有一雙自己看市場的眼睛。對市場要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易時只聽信自己內心的想法，儘量排除外界幹擾。總之是尊重市場，相信自己。

13.沒有人能真正地預測到市場的全部發展過程 。你可以用相對正確的分析去接近市場的真實，但任何時候都應該加上合理的交易策略，只有事實和市場說了算；

14.交易的過程就是學習的過程，要經常檢查自己的交易思路和交易心理。要努力去傾聽自己內心的聲音 ；

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好!認真D先......!!!!

616 la!!!

[六]賺賠 -- (1.先看可以賠多少錢。2.再算可以賺多少錢)。
操作任何金融商品，一定要「先」評估自己可以「賠得起」多少錢?但一般人投入金融市場或股票操作，大都是以「我可以或我要賺多少錢」為出發點。這原本是無可厚非，但正確的投資觀念應該是「風險」重於「利潤」，尤其在期指操作上。

如果把利潤擺在風險之前，人常常會被想像的利潤(還要再賺、不甘只是小賺)蒙蔽而忽略當下及潛在風險。最後的結局經常是「賺少賠多」。如果您把「風險」擺在第一優先，您所有的操作風險一定會被控制在最小的範圍。

長此以往，您的績效將恒常是「賺多賠少」。這是觀念問題，人的所有行為動力和行為軌道都來自「觀念」。觀念正確才有正確的行為也才有好的績效。看看您的四週，所謂的贏家或輸家，其實最大的差異，其實只是在「觀念」的不同而已。

[七] 避險 -- (1.要先懂得避開風險。2.而後進而賺取利潤)。
這個觀念和上一個觀念類似:「先避險再求利」。很多家庭主婦或主夫都有戶外或陽台晒衣服的經驗，在日正當中沒有問題，一旦出現烏雲密佈，則不管衣服是否已晒乾一定是先收衣服。

在股票市場或期指操作也是一樣，「發現不對就平倉」。這個動作其實和下雨前先收衣服是同樣的道理，您可以體會，當然也會這麼作。這叫「避險」。

而在期指(或股票)操作上，什麼叫「險」為何要「避」?
舉例，如果您當下是作多，作多的前提必然是當下符合多頭的條件且持續不變。然一旦作多的條件(有好幾點)一點一點的消失不見，這就是作多風險以及風險提高中。您就應有作多的風險準備與對抗風險的應變動作。反之，如果您當下是作空，其道理和原理正好相反。

當您知道什麼是「風險」也能第一優先「避開」，則您「自然」有能力辨別什麼不是「風險」，也能進場獲利。其實賺與賠，其差異，真的只在「觀念」的 差異。

大家齊齊努力考試避避風險la...!

[statman]

M Sir,

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o米玩o野 ...........交流o下o者!!!

HSF-2005-08-01
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Thank You, Sir!

[Rx]

哎呀~咁快就一個月啦!

大哥哥, 暑假嘛~你都放咁多文章出黎架, 馬會都休息啦, 比人休下得唔得? 不過, 你貼得出黎, 我唔會執書既!

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嘩~又有區間啦! 爽呀!

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太郎好大機會又食超力米粉！

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9:33 -現在叫緊 14854

超力要過冷河?

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超力要過冷河?

超力係即食架，要過泠河？

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超力要過冷河?

目前最高14968...同超力差14973差5點喳!